一、内蒙古上市企业实施股票期权研究初探（论文文献综述）
李承羲[1]（2020）在《伊利实业集团两次股权激励方案的财务评价研究》文中指出伊利集团2006年以及2016年实行的两次股权激励方案恰好经历了《管理办法》颁布、实施的各个阶段。自股权激励机制出现以来,国内外对方案设计和激励效果进行了大量的研究。然而,大多数研究都是基于将特定数量的公司作为样本整体的理论研究或实证研究,对激励机制的案例研究较少。各公司都有其特定的资本和行业环境,计划中每个要素的适用性不尽相同,所以激励效果不能一概而论。选取伊利集团作为具有代表性的股权激励案例进行分析,了解授予、行权等过程中的具体操作和实施效果,研究两次方案对公司财务状况的影响,发现激励要素与分红比例设置的不足之处,并提出相应的建议。为了进一步分析激励机制对伊利集团企业绩效的影响,分别选取了激励计划发布前后的数据进行对比,剔除企业规模扩大的影响因素,深入分析管理者和股东都比较关心的盈利能力、营运能力、负债能力等指标,综合分析公司财务状况。结果显示,公司财务状态不稳定,股权激励方案的效果不显着,进而深入探讨激励要素设置的合理性。研究发现,2006年首次激励计划的激励对象、行权价格、行权条件及解锁期的设置都不够合理,2016年激励计划相较于2006年已有了明显改善,但其行权条件依然过于简单,导致激励效果不够显着。伊利集团股权激励方案设计的优秀亦或是不足之处,在一定程度上都对其他企业起到借鉴作用。
张子溪[2]（2020）在《高管限制性股票激励与盈余管理 ——基于三聚环保的案例研究》文中进行了进一步梳理股权激励自2006年首次发布管理办法以来,历经了14年的发展实践,作为一种激励机制,常常被用来缓解公司委托代理冲突,提升公司价值。然而,股权激励计划的推行效果受到了学界与业界的质疑,其可能导致的盈余管理行为便是当中一大争议。已有文献对于股权激励与盈余管理的关系研究未达成一致,尚不能确定股权激励是否会导致公司的盈余管理行为。此外,股权激励中的限制性股票模式与股票期权模式具有一定差异,且限制性股票由于具有直接授予激励对象剩余收益求偿权的优势,成为了越来越多上市公司的选择,但目前较少有文献针对限制性股票进行具体研究。基于上述背景,本文将对高管限制性股票激励与盈余管理进行研究,以限制性股票这一新视角为现有研究提供新证据。本文的研究机理是,在委托代理理论的分红计划假说下,高管在激励计划期间具有进行盈余管理从而提高个人收益的动机,而不完全契约理论和信息不对称理论表明这一自利行为的实现存在一定的客观外在因素。由于不同公司的限制性股票激励计划存在差异,授予价格规定、业绩考核要求和解除限售安排等内容的不同会对高管盈余管理动机与行为产生影响,同时导致这些字段对应的关键指标不易量化;且公司为何以及如何进行盈余管理属于“为什么”和“怎么样”的问题,案例研究具有明显优势;加之完整实施全部限制性股票激励计划的公司数量不多,导致实证研究结果可能产生偏差。故本文选择案例研究方法,对三聚环保进行案例分析,将限制性股票的发行主体、高管自利动机、可能选用的盈余管理手段同时纳入研究对象中,有利于发现盈余管理的具体路径。首先依据三聚环保的业绩表现,主要指营业收入变动及盈余质量,初步判断其在限制性股票激励计划期的前三年有调高报告盈余的可能;然后进一步探究企业采用了哪些盈余管理手段,完整探究高管限制性股票激励对盈余管理的影响,理解现实中的企业行为。本文研究发现:发行限制性股票的公司在业绩考核期间进行了向上的盈余管理,具体路径包括降低酌量性费用、计提较少的资产减值损失、增加投资收益、提高非经常性损益以及进行关联交易等。希望实现的实践意义包括:有助于司法部门完善股权激励规章;有助于市场监管部门针对发行限制性股票的上市公司进行监察;有助于上市公司制定更科学有效的限制性股票激励计划;有助于中小投资者识别出限制性股票激励期间可能的盈余管理行为,做出更优投资决策。
王孝文[3]（2020）在《股权激励对市值管理作用研究 ——以伊利股份为例》文中进行了进一步梳理中国证监会自2005年12月31日颁布并实施了《上市公司股权激励管理办法（试行）》以来,先后又出台了3个《股权激励有关事项备忘录》等一系列进一步规范股权激励的文件,使得股权激励实施有了良好的政策环境;股权分置改革的完成也使得公司内外部治理环境得到了改善。公司所有权与经营权分离之后,给予经理人股票期权等各种形式的激励常常被视为解决公司股东与经理人利益冲突,减少代理成本的重要途径之一,既能起到稳定和激励公司董事会成员和核心员工的作用,又能达到提高融资能力和市值的目的。市值管理制度于2014年5月在国务院颁布的“新国九条”中被正式提出,它包括价值创造、价值实现以及价值经营三个方面。市值管理绩效是对上市公司市值管理的定量评价,主要由价值创造能力（财务绩效）和价值实现能力（市场表现）两部分组成,能够综合考察上市公司的经营成果。股权激励在中国发展时间不过数十年,但是大量的研究和实践使越来越多的上市公司认识到合理的股权激励对企业的经营能力有着不可忽视的重要影响。同时,市值管理的推行,意味着一个中国独特的、能量化反应公司实力的绩效评价标准被提出,上市公司的市场价值与真实价值背离的问题可以由此出发得到改善。那么企业股权激励计划是否能实现对上市公司市值管理的正面推动呢?市值管理的概念提出较晚,对于股权激励市值管理相关性的理论研究较少,涉及到两者关系研究也主要分析股权激励对市值管理影响的机理或者实证分析,鲜有基于某一上市公司结合实际给予充分、系统的研究。本文以2006年到2018年实施的两轮股权激励政策的伊利股份为案例,探究分析伊利集团股权激励政策对市值管理是否有积极作用,分析以股权激励为动机进行的市值管理活动是否对市值管理产生积极影响,从一定程度上丰富了股权激励与市值管理关系的研究思路。本文目标是从结合伊利重大事项前后总市值的变化,伊利定向增发等经营活动,研究伊利发布的两轮股权激励计划如何作用于市值管理,是否能够在企业内部和资本市场端实现市值最大化、股东财富最大化目标。研究结论表明,股权激励能够让经理人有动机采取各种市值管理手段,优化企业在资本市场上的市值表现。本文的创新之处在于综合了企业内部和资本市场两处分析股权激励对市值管理的影响,较为全面系统地分析了股权激励对市值管理的作用机理。
张东艳[4]（2020）在《股权激励对企业绩效的影响分析 ——以伊利股份为例》文中指出随着市场竞争的日益加剧,为了吸引、留住优秀人才,充分发挥人才的潜力,企业采取了各种激励手段和措施,其中股权激励就是最常用的激励员工的方法之一。从改革开放到现在,我国乳制品行业迅速发展起来,但目前对于该领域股权激励对企业绩效的有效性研究还比较缺乏。为了对该领域的研究进行补充,本文以乳制品行业的代表——伊利股份为研究对象,针对该企业展开案例研究,以确定伊利股份股权激励与公司业绩之间的关联性,继而为该行业的其他研究或是该行业其他企业的发展提供理论参考。伊利股份于2006年到2019年连续推出了三期股权激励策略,主要目的是为了留住内部人才、提高企业绩效、保持企业稳定发展。本文选用了理论研究、案例分析和对比分析三者相结合的研究方法,通过分析伊利股份的三期股权激励方案,并与我国乳制品行业的另一代表企业光明乳业进行对比,选取财务指标及能反映企业整体发展状况的非财务指标来进行研究,同时考虑伊利股份的实际情况,对伊利股份股权激励的短期以及长期业绩效果进行分析,总结实施激励产生的效果,最后提供相应的建议。研究结果表明:伊利股份股权激励与绩效之间存在正相关关系。该企业股权激励的设计总体来说较为合理,对业绩提升有显着的效果,能促进公司、股东以及员工三者的利益的平衡,提高公司价值的同时为股东带来稳定且高效的回报。但激励模式、激励规模等方面依旧存在诸多问题,为此本文将针对股权激励的制定以及具体实施提出建议,供伊利股份或同行业其他公司学习与借鉴。
叶梦蝶[5]（2020）在《伊利股份股权激励案例研究》文中进行了进一步梳理股权激励作为解决企业所有者、经营者委托代理成本问题的重要手段,在西方国家已经得到了充分运用。合理的股权激励方案能为企业带来良好的经济效益,但是由于中国引入股权激励较晚,我国在实施股权激励时仍存在不少问题。随着我国市场经济发展,越来越多的上市公司开始实行股权激励计划,但是股权激励是否真的能够降低代理成本,提升企业业绩呢?因此研究股权激励有其理论和实践方面的意义。本文在综述国内外相关研究成果的基础上,采用文献综述法、案例研究法等方法,借鉴国际经验,结合我国实际情况,以内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称“伊利股份”）三次股权激励为案例研究对象,对我国企业股权激励问题进行系统研究,其研究内容主要包括以下几个部分:第一部分对股权激励相关基本理论进行介绍,综述国内外已有研究成果,并介绍研究的理论基础和基本框架;第二部分以伊利股份股权激励作为案例,对其股权激励的激励要素、激励背景、激励动机等进行深入研究;第三部分为基于案例分析的基础上,从财务指标、非财务指标等多维度分析伊利股份股权激励的实施效果;第四部分,结合伊利股份案例,对股权激励的设计和实施从公司、行业、国家的角度提出可借鉴的建议。本文通过研究得到如下研究结论:（1）股权激励是伊利股份有效解决委托代理问题的手段,在两次股权激励中起到促进公司业绩、留住核心人才等作用;（2）股权激励方案的设计要考虑企业内外部的环境因素,从多维度角度出发才能设计合理的股权激励方案;（3）企业实施股权激励设计时,应深入剖析公司全方位情况,结合企业战略目标准确地判断股权激励方案的必要性和可行性。总之,论文以我国乳制品龙头企业伊利股份的股权激励作为案例研究,研究股权激励的动机和激励效果,为其他上市企业实施股权激励方案提供一定的思路和建议。
曹雅纯[6]（2020）在《上市公司股权激励期权定价及经济效果研究 ——以伊利集团为例》文中认为上世纪五十年代股权激励制度在美国首次出现,并于九十年代扩展至世界各地。随着经济的飞速发展,经营权和所有权的逐渐分离,股东与管理层之间委托代理关系的利益冲突随之出现,为了协调管理者与股东的利益,使其达成一致,减少管理层为了实现自身利益而影响企业的持续发展的行为发生,股权激励制度由此而产生。伊利集团作为乳制品行业的领军企业,本文试图以其先后两次股权激励计划进行研究,为其他企业提供一个参考,为股权激励在我国的发展提供一些有益的参考。本文主要采用案例研究的方式,结合国内外文献研究,以委托代理理论及人力资本理论等为基础,以伊利集团两次股权激励方案作为主要研究对象。首先从企业基本概况、主营业务的构成、公司治理结构及股权结构等四个方面对案例主题伊利集团进行了介绍,将伊利集团两次股权激励方案进行了纵向对比,从上市公司股权激励方案的设置出发,对比了伊利集团两次股权激励方案中六大股权激励要素,接着将两次方案中期权定价及会计处理进行了对比。最后分别从财务业绩与非财务业绩两个方面去分析伊利集团两次股权激励对集团业绩所产生的影响。财务业绩方面,本文分别从企业盈利能力、偿债能力、企业成长能力、股价的变化等财务数据来分析伊利集团在股权激励实施以前和股权激励实施以后的表现,在非财务业绩方面,本文整理了伊利集团两次股权激励方案对于市场变化和人力资源情况的方面并进行分析。最后以伊利集团股权激励为研究样本,进行案例分析,最后将理论与案例研究相结合,给伊利集团股权激励方案提出建设性的意见。在案例分析基础上,得出如下几点启示:首先应当完善外部市场环境的完善与支持,从构建规范合理的经理人市场到完善股权激励相关法律法规。从内部制度环境出发,应当制定科学的业绩评价指标及行权条件,完善期权定价模型参数的信息披露及其会计估计最后科学设定行权价格。
邓璐[7]（2020）在《上市公司反收购动因、手段及其影响研究 ——以伊利反收购阳光保险为例》文中研究表明随着我国新时代经济发展方式的变革,证券市场中新股上市数量增长加快,再加上收购政策的宽松,我国上市公司收购与反收购活动日益频繁。在“资产荒”和部分上市公司市值被低估的背景下,一些金融资本也积极参与到收购市场中。保险机构作为收购主体的案例数量虽然不多,但往往市场关注度较高,巨额杠杆资金的进入对被收购公司的后续经营、股权结构稳定等可能会构成威胁,我国A股上市公司伊利股份反收购阳光保险就是险资举牌的一个典型案例。本文选取这一事件作为研究对象,是因为在该案例中反收购手段的运用较为常见,不仅充实了反收购案例库,同时也为其他股权分散的上市公司构建反收购对策体系提供经验借鉴。其次,本文分析反并购动因时视角创新且全面,综合了各个因素考虑。并且,本文对反收购立法的分析立足于当前最新的政策环境。本文以国内外关于反并购动因、手段及影响的理论研究为基础,将伊利反收购阳光保险的案例分为四块:首先,简要介绍伊利股份和阳光保险的基本情况,并且梳理了阳光保险在二级市场持续增持伊利股份以及伊利股份采取各种反并购措施的全过程;第二,以反并购动因理论为基础,从乳制品行业、伊利股份和阳光保险三个视角分析伊利股份反并购动因;第三,分解伊利股份采取的各种反并购手段并分析它们各自的有效性;第四,从股价波动、事件分析法、经营状况三个角度判断伊利股份反收购措施的影响。通过研究本文发现:伊利股份成为敌意收购目标的原因在于其股权结构分散、盈利能力和创现能力强、专利水平和品牌价值高且市值被低估,为了维护自身经营稳定有必要针对阳光保险采取反收购手段。在反收购过程中,有的手段行之有效但有的也存在力度弱、抵触法律等问题。最后反收购经济后果总体较好。由此本文认为,政府应完善反收购有关的法律法规,推进反收购行政监管改革,并配套相应的司法救济;公司应构建反收购对策体系、加强市值管理、优化股权结构、注重保护中小股东利益。
祁让坤[8]（2020）在《高管团队特征与实体企业金融化》文中指出当前,中国经济正处于经济增长速度换档、结构调整阵痛、“四万亿”经济刺激政策缓慢消化的关键时期。在“三期叠加”的新常态背景下,“热”虚拟经济和“冷”实体经济是当前阶段最为突出的结构性矛盾之一。一方面是实体经济特别是制造业和重工业等基础产业部门的发展面临前所未有的压力和风险,产品核心竞争力不足,投资回报率、劳动生产率增速和全要素生产率均呈现下滑趋势。另一方面,与实体经济形成鲜明对比的是金融行业和房地产行业却呈现出明显的逆周期上扬态势。在资本逐利动机驱使下,众多非金融类实体企业通过在资产负债表中大量配置金融资产或者投资性房地产以获得高额回报,实体企业金融化现象已经成为我国实体经济发展的一种流行趋势,金融资产和经营资产的配置结构失衡问题逐渐成为我国实体企业发展所面临的重要特征事实。针对我国实体企业金融化这一现象,学者们展开了广泛的研究和探讨,现有研究文献主要从实体企业金融化的内在动机和经济后果进行了大量有益的探索,形成了多种观点的争鸣与碰撞。众所周知,高管团队处于企业的核心地位,对企业各项战略的制定和执行具有超强的影响力。高管团队拥有企业战略的决策权和经营管理权,对企业的经济效益负责并承担较大的决策风险,可以依据环境变化调整企业战略和企业资源分配。这就引出一系列思考:在当前我国经济“三期叠加”的新常态背景下,我国实体企业金融化的现状如何?推动我国实体企业金融资产配置规模大幅度增加的因素究竟有哪些?高管团队在实体企业金融化决策中到底发挥着什么样的作用?令人遗憾的是,现有对实体企业金融化影响因素的研究相对较少,且大多数是基于“同质的理性人”的古典假设。但是,依据高阶梯队理论和行为金融学理论,高层团队成员并非是完全同质的和理性的经济人,而是存在着异质性和由认知偏差引起的非理性成份。因此,为弥补上述研究缺陷,本文把高管视作存在着“异质性”的“非理性人”,基于高管背景特征的同质性和异质性双重视角,通过理论分析和规范分析,研究高管团队成员的性别特征、年龄特征、任职期限、教育背景、金融背景、海外背景和政治背景等背景特征的同质性和异质性对实体企业金融化决策的影响,以及高管团队背景特征通过影响其行为特征进而作用于实体企业金融化决策的作用机制。本文力图结合我国实体企业金融化的事实,研究高管团队特征与实体企业金融化的关系,以期有助于完善和丰富实体企业金融化的相关前置因素理论,为当前我国经济运行中出现的“产业空心化”和“实体部门金融化”等现象提供微观证据,促进公司治理水平的提高,为政府有针对性制定相关政策引导金融市场更好地实体经济服务,最终实现经济运营“脱虚向实”和经济良性发展。本文详细回顾了与实体企业金融化、高管团队背景特征和行为特征的相关文献以及相关基础理论,通过对相关概念进行界定从多个维度探讨了高管团队特征与实体企业金融化的关系。首先,对我国实体企业金融化的当前现状和差异在多方面进行了分析和比较。其次,从高管团队的性别特征、年龄特征、任期特征、教育背景、金融背景、海外背景和政治背景等七个方面实证检验高管团队背景特征对实体企业金融化决策的影响。最后,分别从高管团队的过度自信和风险偏好两个行为特征研究高管团队背景特征影响实体企业金融化的作用机制。研究结果表明:高管团队背景特征对实体企业金融化产生重要影响。男性高管越少和性别异质性越高的高管团队所管理的上市公司配置金融资产的积极性越高。随着年龄的增长,在公司经营管理时高管更愿意选择持有较低风险的金融资产。平均任期越长、任期异质性越高的高管团队越稳定,越容易达成一致的金融化投资决策。高管团队的平均受教育程度、金融背景和海外背景与实体企业金融化正相关,而其异质性却不同程度地抑制了企业配置金融资产的积极性。紧密联系的政企关系给企业带来资源优势和严格的外部监管,较好的融资便利、较低的融资约束、严格的监管以及金融资产的高风险共同抑制了高管团队配置金融资产的积极性。男性比重越高的高管团队越过度自信,但当性别异质性差异较大时,高管团队中女性高管通常情况下具备较为丰富经管教育背景和财务工作经历,在团队中的地位较高,遮掩了男性高管的过度自信水平,弱化了男性高管的金融化投资决策,抑制了企业金融资产配置比例。高管团队年龄特征对实体企业金融化的影响呈现出复杂性和矛盾性的特点,因为高管团队平均年龄的增长不仅积累了丰富的企业管理经验,而且也可能带来高管团队内部情感的冲突,这些相互矛盾的方面共同导致高管团队偏好于配置低风险的金融资产。平均任期越长、学历水平越高、具有金融和海外背景的高管团队越是容易表现为过度自信行为,实体企业金融化决策越激进,配置金融资产的意愿越强烈,持有金融资产的比例越高。拥有政治背景的高管团队在行为特征上表现出过度自信,可在实体企业金融化投资决策上却表现出消极的一面,究其原因可能在于,密切关联的政企关系增强了高管团队的自信水平,但过于严格的外部监管又使得企业高管比较谨慎,出于自利动机在金融资产配置上变得较为保守。男性比重越高的高管团队风险偏好程度越高,但较大的性别异质性容易遮掩男性高管的风险偏好程度,弱化男性高管的金融化投资决策,抑制了企业金融资产配置比例。高管团队年龄特征对实体企业金融化的影响表现出较为复杂和矛盾的一面,随着高管团队平均年龄的增长,丰富的企业管理经验提升了高管配置金融资产的积极性,但团队内部情感冲突遮掩了风险偏好程度,不仅抑制了实体企业金融化增速,可能在金融化决策上也更多选择的是持有较低风险的金融资产。平均任期越长、学历水平越高、具有金融和海外背景的高管团队风险偏好程度越高,配置金融资产的意愿越强烈,持有金融资产的比例越高,实体企业金融化决策越激进。拥有政治背景的高管团队在行为特征上表现出对风险的偏好,可在实体企业金融化投资决策上却表现出消极的一面,究其原因可能在于,密切关联的政企关系增强了高管团队的风险偏好水平,但过于严格的外部监管又使得企业高管比较谨慎,出于自利动机在金融资产配置上变得较为保守。本文的研究贡献主要体现在以下三个方面:第一,通过理论分析,本文把高管团队特征与实体企业金融化联结在一起,研究高管团队背景特征和行为特征对实体企业金融化程度的影响效应及作用机制,深化了实体企业金融化的相关前置因素理论。这是本文的一个理论创新,系统地补充了高管团队特征与实体企业金融化的关系。第二,结合高阶梯队理论和行为金融学理论的最新研究成果,在研究高管团队特征与实体企业金融化之间的关系时,本文抛弃了传统的“同质的理性人”假设,采用了基于“异质的非理性人”视角的新的分析框架。第三,依据高阶梯队理论和行为金融学理论,把高管团队特征分解为背景特征和行为特征。理论分析表明,高管团队背景特征影响着行为特征,并进而作用于实体企业金融化投资决策。因此,对高管团队背景特征影响实体企业金融化的传导机制和作用机理的研究也是本文的重要贡献之一。总之,本文研究发现,从微观金融化层面看,我国上市公司金融化意愿较为强烈,金融化程度有逐步提升的态势。作为公司运营的领导者和控制者,高管团队的背景特征对实体企业金融化决策具有重要的影响作用。高管团队背景特征在作用于实体企业金融化的过程中,高管团队的过度自信和风险偏好两个行为特征发挥着重要的中介途径和传导作用。研究结论完善和丰富了实体企业金融化的相关前置因素理论,有助于企业通过调整高管团队内部结构促进公司治理水平的提升,有利于政府部门有针对性制定相关政策有效防范和化解系统性金融风险,引导金融市场更好地为实体经济服务,最终实现经济运营良性发展。
刘一洁[9]（2020）在《爱尔眼科股权激励实施效果研究》文中提出在企业经营过程中,随着股份公司的产生,企业的所有权与经营权逐渐分离,公司中会出现有相当比例的高级管理人员控制公司,但其并未握有公司的股权,而这一现象也加剧了公司实际控股人员和高级管理人员之间的矛盾。企业的股权激励制度的诞生便是为了解决二者之间日益加深的委托代理矛盾。股权激励制度不仅可以增强企业的吸引力,留住核心人才,吸引新进人才,也使得股东利益和管理层的利益紧密联系在一起。在对企业某一事件的发生导致的效果进行研究时,大多数采用的方法都是案例研究法。在对本文进行分析时,依然沿用了这一方法,通过此方法来分析爱尔眼科在实施股权激励后发生了怎样的变化。在分析本文要研究的具体问题前,做了一系列的准备工作,整理出了国内外跟股权激励有关的文献以及股权激励的相关理论基础等,为后续分析问题打下了坚实的理论基础。其次,以爱尔眼科为例,详细分析了爱尔眼科先后实施了三次不同股权激励方案的内容,并将这三次方案的实施内容进行了比较分析。爱尔眼科在实施股权激励时,采取的方式并不是单一的,在2010年实施的是股票期权激励计划,而2013年和2016年实施的是限制性股票,爱尔眼科根据其自身发展要求,激励方案和激励计划在时间上形成了一环扣一环的连锁反应。随后,从市场反应、财务绩效及非财务绩效三个方面对爱尔眼科股权激励实施效果进行分析,通过这些指标可以判断出,爱尔眼科一环扣一环的激励计划不仅使得公司的经营业绩大幅度上升,还激发了员工的积极性,激励了员工的创新能力,也有效推动了市场的发展,这有利于公司的长远发展。案例企业激励的成功经验在于对核心人才的激励强度不断加大,范围也更加宽广,除此之外,在实施股权激励时,有多种方法可以选择,而爱尔眼科也选择在不同的时期用不同的方法来使得股权激励计划顺利推行,并没有认定只用一种方法,在实施过程中,整体方案符合爱尔眼科的成长历程,这也使得实施股权激励计划时更有灵活性。但爱尔眼科在股权激励实施过程中也存在着不足之处,行权条件设置过低、考核指标单一就是最为明显的问题。我认为在制定股权激励方案时,应该慎重选择合理的行权条件。行权条件过低,目标容易达成,达不到原始激励的目的;而行权条件过高,又会使得激励对象觉得目标太难达成,望而生畏,从而丧失积极性,同样达不到最初的目的。同时,爱尔眼科也应该扩充考核指标,目前爱尔眼科行权条件主要与净资产收益率和净利润增长率挂钩,两者都是财务绩效方面的指标,这会导致爱尔眼科在考核过程中无法全面的对公司信息进行掌握,爱尔眼科应该增加一些非财务方面的指标,以便于更系统的对公司的实施效果进行分析总结。同时,出于公平性考虑,为了预防在实施过程中相同岗位的人得到的待遇不同,避免员工造成心理落差,爱尔眼科应该将股权激励与员工的在职岗位信息密切联系在一起,保证相同岗位的员工都能得到同等待遇,享受一样的激励方案,从而激发出他们的工作积极性,充实员工公平公正的心理状态,保证股权激励机制能够顺利实施且能够最大的将其作用发挥出来。
卢明惠[10]（2019）在《伊利股份两次股权激励计划实施效果对比研究》文中研究指明国内外公司为了激励经营者不断创新,股权激励计划应运而生,将管理层与公司所有者利益进行捆绑,解决经营者与所有者之间的委托代理问题,在帮助留用本公司核心人才的同时吸引外来人才,进而为公司带来正面的财富效应。本文对伊利股份2006年和2016年两次股权激励计划的实施进行系统分析,从整体上市公司股权激励计划实施现状入手,对两次股权激励计划的9大激励要素进行梳理并分析与上市公司整体激励要素设计的匹配度。在横向同行业对比和纵向自身对比两次股权激励计划实施前后的财务指标和非财务指标后得出结论,2006年第一次股权激励计划的实施差强人意,尤其在2007年和2008年两个年度出现了巨额亏损,但是2016年第二次股权激励计划的实施效果显着。综合对比两次股权激励计划后本文认为,2006年第一次股权激励计划实施过程中存在以下问题:（1）股权激励计划草案设计机制存在问题,薪酬与考核委员会未保持应有的独立性;（2）激励力度过大,股权激励所涉及的股票总数占总股本的比例接近相关管理办法所设定的上限,而个人所持股比例已超上限;（3）行权条件过低,业绩评价标准设计不合理,相对宽松的行权条件难以达到股权激励的效果;（4）行权价格过低,可能存在人为操纵降低了行权成本进而损害中小股东利益;（5）考核期限过短,股份支付成本费用摊销额巨大直接影响净利润的金额。本文最后在以上案例分析的基础上针对2006年股权激励中存在的一系列问题提出有关优化股权激励方案的建议:（1）完善薪酬与考核委员会的运行机制,加强独立性;（2）根据公司实际情况设定合理的激励要素,尤其是业绩评价考核指标的设定;（3）完善董事会和监事会的管理机制,对被激励对象采取回避机制,增强监督;（4）加大中小股东在股权激励计划实施中的参与度,避免出现经营者为了满足自身利益而损害股东利益的情况出现。
二、内蒙古上市企业实施股票期权研究初探（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、内蒙古上市企业实施股票期权研究初探（论文提纲范文）
（1）伊利实业集团两次股权激励方案的财务评价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 股权激励对企业业绩的影响理论 |
| 1.2.2 股权激励方案设计理论 |
| 1.2.3 伊利集团股权激励方案的相关研究 |
| 1.2.4 文献评论 |
| 1.3 具体方案 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 技术路线 |
| 1.3.4 可能的创新点 |
| 1.4 本章小结 |
| 第二章 股权激励的相关理论和概念分析 |
| 2.1 股权激励的理论基础 |
| 2.1.1 公司治理理论 |
| 2.1.2 委托代理理论 |
| 2.1.3 人力资本理论 |
| 2.2 激励方式 |
| 2.2.1 股票期权 |
| 2.2.2 限制性股票 |
| 2.3 激励效果的影响因素 |
| 2.3.1 内部股权结构 |
| 2.3.2 外部环境 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 伊利集团激励方案的基本情况 |
| 3.1 公司概况及股权结构 |
| 3.2 股权激励方案的基本情况 |
| 3.2.1 方案背景 |
| 3.2.2 激励要素的设计 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 伊利集团激励方案的财务评价 |
| 4.1 盈利能力增长不稳定 |
| 4.1.1 选择指标考量因素 |
| 4.1.2 激励方案对盈利能力的影响不显着 |
| 4.1.3 总结 |
| 4.2 发展能力增长乏力 |
| 4.2.1 选择指标考量因素 |
| 4.2.2 激励方案对发展能力的影响微弱 |
| 4.2.3 总结 |
| 4.3 营运能力未有改善 |
| 4.3.1 选择指标考量因素 |
| 4.3.2 激励方案对营运能力的影响消极 |
| 4.3.3 总结 |
| 4.4 偿债能力未出现有效提升 |
| 4.4.1 选择指标考量因素 |
| 4.4.2 激励方案对偿债能力的影响甚微 |
| 4.4.3 总结 |
| 4.5 本章小结 |
| 第五章 伊利集团股权激励的方案设计问题研究 |
| 5.1 激励要素的合理性 |
| 5.1.1 激励对象范围过于集中 |
| 5.1.2 行权价格设置过低 |
| 5.1.3 行权条件较易达成 |
| 5.1.4 行权解锁期较短 |
| 5.2 分红比例的合理性 |
| 5.2.1 高管集中行权现象 |
| 5.2.2 分红比例设置不科学 |
| 5.2.3 小结 |
| 5.3 本章小结 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.2.1 综合内外部背景优势,制定适宜的激励方案 |
| 6.2.2 科学合理的激励要素,是激励方案效果的关键因素 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）高管限制性股票激励与盈余管理 ——基于三聚环保的案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景与研究问题 |
| 1.2 研究现状与存在不足 |
| 1.3 研究思路与本文创新 |
| 1.4 本文研究的应用价值 |
| 1.5 本文以下的结构安排 |
| 2 文献回顾 |
| 2.1 股权激励相关研究 |
| 2.2 盈余管理相关研究 |
| 2.3 股权激励与盈余管理的关系研究 |
| 2.4 文献述评 |
| 3 理论基础 |
| 3.1 不完全契约理论 |
| 3.2 委托代理理论的红利计划假说 |
| 3.3 信息不对称理论 |
| 3.4 案例问题的研究机理 |
| 4 案例概况 |
| 4.1 限制性股票制度背景 |
| 4.2 三聚环保公司简介 |
| 4.3 三聚环保限制性股票激励方案简介 |
| 5 案例分析 |
| 5.1 三聚环保业绩表现 |
| 5.2 三聚环保盈余管理具体路径探析 |
| 5.2.1 降低酌量性费用开支 |
| 5.2.2 减少资产减值损失计提 |
| 5.2.3 增加投资收益来源与金额 |
| 5.2.4 操纵非经常性损益项目 |
| 5.2.5 进行商业实质存疑的关联交易 |
| 5.3 测度三聚环保盈余管理水平 |
| 6 研究结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 启示 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 学位论文数据集 |
（3）股权激励对市值管理作用研究 ——以伊利股份为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 序言 |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景及研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究现状及研究方法 |
| 1.3 本文思路及创新点 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 股权激励相关文献 |
| 2.1.1 股权激励的适用性 |
| 2.1.2 选择股权激励的动机 |
| 2.2 市值管理相关文献 |
| 2.2.1 市值管理的内涵 |
| 2.2.2 市值管理的内容 |
| 2.2.3 市值管理的评价 |
| 2.3 股权激励和市值管理相关性 |
| 2.4 文献评述 |
| 3 相关概念和理论分析 |
| 3.1 相关概念界定 |
| 3.1.1 市值管理 |
| 3.1.2 股权激励 |
| 3.2 理论基础 |
| 3.2.1 信息不对称理论 |
| 3.2.2 委托代理理论 |
| 3.2.3 行业生命周期理论 |
| 3.2.4 有效市场理论 |
| 3.2.5 理性经济人理论 |
| 4 案例概况 |
| 4.1 行业概况 |
| 4.2 伊利集团基本情况 |
| 4.3 企业员工情况 |
| 4.4 股权激励政策 |
| 4.5 伊利股份总市值表现 |
| 5 案例分析 |
| 5.1 因企业内部方的股权激励动因进行的市值管理手段 |
| 5.1.1 股权激励促进透明治理,注重投资者关系管理 |
| 5.1.2 股权激励创造股东财富,打下市值管理基础 |
| 5.1.3 股权激励稳定核心高管,提高市场溢价能力 |
| 5.2 因资本市场方的股权激励动因进行的市值管理手段 |
| 5.2.1 股权激励着意选择特殊时点,最大化股东权益 |
| 5.2.2 股权激励提醒高层防范风险,完备产业链建设 |
| 5.3 总结与建议 |
| 5.3.1 案例总结 |
| 5.3.2 实践启示和建议 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士/博士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（4）股权激励对企业绩效的影响分析 ——以伊利股份为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 选题意义与本文创新 |
| 1.3 研究思路与分析方法 |
| 1.4 工作内容与结构安排 |
| 1.5 技术路线结构 |
| 2 文献回顾与理论基础 |
| 2.1 文献回顾 |
| 2.1.1 股权激励与公司业绩正相关 |
| 2.1.2 股权激励与公司业绩负相关 |
| 2.1.3 股权激励与公司业绩曲线相关 |
| 2.1.4 股权激励与公司业绩不相关 |
| 2.1.5 文献述评 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 股权激励的定义 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 3 伊利股份股权激励实施背景及案例描述 |
| 3.1 实施背景 |
| 3.2 动因分析 |
| 3.3 案例选择 |
| 3.3.1 伊利股份简介 |
| 3.3.2 伊利股份股权激励方案内容及实施情况 |
| 3.3.3 伊利股份股权三期激励方案比较总结 |
| 3.4 同行业股权激励方案比较 |
| 3.4.1 光明乳业股权激励方案简介 |
| 3.4.2 伊利股份和光明乳业股权激励方案的比较 |
| 4 伊利股份股权激励业绩分析 |
| 4.1 财务角度 |
| 4.1.1 盈利能力分析 |
| 4.1.2 发展能力分析 |
| 4.1.3 偿债能力分析 |
| 4.2 非财务角度 |
| 4.2.1 激励对象离职率分析 |
| 4.2.2 行权结果分析 |
| 4.3 小结 |
| 5 研究结论与建议 |
| 5.1 案例总结与分析结论 |
| 5.2 实践启示与研究建议 |
| 5.3 本文不足之处 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
（5）伊利股份股权激励案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.3 股权激励相关理论 |
| 1.3.1 委托代理理论 |
| 1.3.2 人力资本理论 |
| 1.3.3 双因素理论 |
| 1.3.4 激励理论 |
| 1.3.5 最优契约理论 |
| 1.4 研究思路与研究方法 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 创新与不足 |
| 1.5 主要内容 |
| 第二章 伊利股份股权激励实施概况 |
| 2.1 伊利股份概况 |
| 2.1.1 伊利股份及乳制品行业简介 |
| 2.1.2 伊利股份公司架构 |
| 2.1.3 公司股份情况 |
| 2.2 伊利股份股权激励实施背景 |
| 2.2.1 伊利股份外部环境分析 |
| 2.2.2 伊利股份内部环境分析 |
| 2.3 伊利股份股权激励实施情况 |
| 2.3.1 股权激励内容 |
| 2.3.2 实施背景 |
| 2.3.3 激励要素对比 |
| 2.4 小结 |
| 第三章 伊利股份股权激励动机及效果分析 |
| 3.1 伊利股份股权激励动机对比 |
| 3.1.1 第一次股权激励动机分析 |
| 3.1.2 第二次股权激励动机分析 |
| 3.1.3 第三次股权激励动机分析 |
| 3.2 激励效果的财务指标分析 |
| 3.2.1 偿债能力分析 |
| 3.2.2 营运能力分析 |
| 3.2.3 盈利能力分析 |
| 3.2.4 成长能力分析 |
| 3.3 激励效果的非财务指标分析 |
| 3.3.1 员工整体素质提高 |
| 3.3.2 市场竞争力上升 |
| 3.4 与同行业其他企业对比分析 |
| 3.5 股权激励动机及实施效果总结评价 |
| 第四章 伊利股份股权激励案例研究的启示 |
| 4.1 在企业角度的建议 |
| 4.2 在行业层面的建议 |
| 4.3 在国家政策方面的建议 |
| 4.4 研究局限性 |
| 结论 |
| 主要参考文献及出处 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 答辩委员签名的答辩决议书 |
（6）上市公司股权激励期权定价及经济效果研究 ——以伊利集团为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究的目的和意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究评述 |
| 1.4 主要研究内容与研究方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 2 相关概念界定与理论基础研究 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 股权激励的基本概念与内涵 |
| 2.1.2 股权激励的基本模式 |
| 2.1.3 股权激励方案及要素 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托-代理理论 |
| 2.2.2 激励理论 |
| 2.2.3 人力资本理论 |
| 3 伊利集团股权激励案例概况 |
| 3.1 案例公司背景 |
| 3.1.1 案例选取依据 |
| 3.1.2 公司基本情况 |
| 3.1.3 伊利集团股权结构 |
| 3.2 伊利集团两次股权激励方案 |
| 3.2.1 2006年股权激励方案概要 |
| 3.2.2 2016年股权激励方案概要 |
| 3.3 伊利集团两次股权激励方案对比分析 |
| 4 对股权激励期权定价公允性的分析与评价 |
| 4.1 公允价值计量的定价模型 |
| 4.2 期权定价模型的具体应用 |
| 4.2.1 2006年公允价值的确定 |
| 4.2.2 2016年公允价值的确定 |
| 4.2.3 期权定价的合理性分析 |
| 4.3 与股权激励相关的会计处理方法 |
| 4.3.1 第一次股权激励计划 |
| 4.3.2 第二次股权激励计划 |
| 5 两次股权激励方案的经济效果对比分析 |
| 5.1 财务指标分析 |
| 5.1.1 企业盈利能力分析 |
| 5.1.2 企业偿债能力分析 |
| 5.1.3 企业营运能力分析 |
| 5.2 非财务指标分析 |
| 5.2.1 股价市场表现 |
| 5.2.2 人力资源情况 |
| 5.2.3 激励对象情况 |
| 5.3 两次股权激励方案行权结果分析 |
| 5.3.1 2006年股权激励行权结果分析 |
| 5.3.2 2016年股权激励行权结果分析 |
| 6 政策建议与案例启示 |
| 6.1 完善企业内部制度环境 |
| 6.1.1 制定科学的业绩评价指标及行权条件 |
| 6.1.2 完善期权参数假设、定价模型的信息披露 |
| 6.1.3 科学设定行权价格 |
| 6.2 外部市场环境的完善与支持 |
| 6.2.1 提升资本市场的有效性 |
| 6.2.2 进一步规范经理人市场 |
| 6.2.3 完善与股权激励配套的相关法律法规 |
| 研究结论与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）上市公司反收购动因、手段及其影响研究 ——以伊利反收购阳光保险为例（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容和研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究创新 |
| 2 概念界定、理论基础与文献综述 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 收购 |
| 2.1.2 善意收购和敌意收购 |
| 2.1.3 反收购 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 业务判断标准理论 |
| 2.2.2 短视理论 |
| 2.2.3 公司社会责任理论 |
| 2.2.4 股东利益理论 |
| 2.3 文献综述 |
| 2.3.1 反收购动因研究 |
| 2.3.2 反收购手段研究 |
| 2.3.3 反收购影响研究 |
| 2.3.4 文献评述 |
| 3 我国上市公司敌意收购概况与反收购手段 |
| 3.1 我国上市公司敌意收购概况 |
| 3.1.1 我国上市公司收购的演进与敌意收购兴起 |
| 3.1.2 我国上市公司敌意收购兴起的原因 |
| 3.1.3 我国上市公司敌意收购的统计分析 |
| 3.2 我国反收购法律规制 |
| 3.2.1 法律层面 |
| 3.2.2 行政法规层面 |
| 3.2.3 部门规章层面 |
| 3.2.4 规范性文件层面 |
| 3.2.5 自律规则层面 |
| 3.3 我国上市公司反收购手段 |
| 3.3.1 预防性反收购手段 |
| 3.3.2 反击型反收购手段 |
| 4 伊利股份反收购案例介绍 |
| 4.1 收购双方基本情况 |
| 4.1.1 被收购方伊利股份简介 |
| 4.1.2 收购方阳光保险简介 |
| 4.2 伊利股份反收购过程 |
| 4.2.1 第一阶段: 阳光保险持续增持 |
| 4.2.2 第二阶段: 伊利股份修改公司章程 |
| 4.2.3 第三阶段: 阳光保险触及举牌线 |
| 4.2.4 第四阶段: 伊利股份实施多重反收手段 |
| 5 伊利集团反收购动因、手段及其影响 |
| 5.1 反收购动因 |
| 5.1.1 我国乳业发展前景良好 |
| 5.1.2 伊利股份盈利能力强 |
| 5.1.3 伊利股份现金创造能力强 |
| 5.1.4 伊利股份专利水平和品牌价值高 |
| 5.1.5 伊利股份价值被低估 |
| 5.1.6 阳光保险举牌能力强但有风险 |
| 5.2 反收购手段及其效果 |
| 5.2.1 制定员工持股计划及其效果 |
| 5.2.2 修改公司章程及其效果 |
| 5.2.3 紧急停牌及其效果 |
| 5.2.4 非公开发行引入白衣骑士及其效果 |
| 5.2.5 股票期权与限制性股票激励计划及其效果 |
| 5.3 反收购影响 |
| 5.3.1 从股价变动看反收购影响 |
| 5.3.2 从事件分析法看反收购影响 |
| 5.3.3 从经营状况看反收购影响 |
| 6 研究结论和建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 对策建议 |
| 6.2.1 外部建议 |
| 6.2.2 内部建议 |
| 6.3 研究不足和展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）高管团队特征与实体企业金融化（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景与研究意义 |
| (一)研究背景 |
| (二)研究意义 |
| 二、文献综述 |
| (一)关于实体企业金融化的文献综述 |
| (二)关于高管团队背景特征的文献综述 |
| (三)关于高管团队行为特征的文献综述 |
| 三、研究内容、基本思路及研究方法 |
| (一)研究内容 |
| (二)基本思路 |
| (三)研究方法 |
| 四、研究框架与结构安排 |
| 五、研究创新 |
| 第一章 理论基础和相关概念 |
| 第一节 理论基础 |
| 一、金融化相关理论 |
| (一)预防性储蓄理论 |
| (二)融资约束理论 |
| (三)委托代理理论 |
| 二、高阶梯队理论 |
| (一)高阶梯队理论 |
| (二)高阶梯队理论的第一次修正 |
| (三)高阶梯队理论的第二次修正 |
| (四)高阶梯队理论对同质性和异质性的解释 |
| 第二节 相关概念 |
| 一、实体企业金融化 |
| (一)实体企业金融化的界定 |
| (二)实体企业金融化的度量 |
| 二、团队与高管团队 |
| (一)团队的内涵 |
| (二)高管团队的界定 |
| 三、高管团队背景特征 |
| (一)高管团队背景特征同质性及其度量 |
| (二)高管团队背景特征异质性及其度量 |
| 四、高管团队行为特征 |
| (一)高管团队过度自信及其度量 |
| (二)高管团队风险偏好及其度量 |
| 第二章 实体企业金融化现状分析 |
| 第一节 数据来源与样本分析 |
| 一、数据来源与处理 |
| 二、样本企业金融化分布状况 |
| (一)样本企业金融化的总体状况 |
| (二)样本企业金融化的年度状况 |
| (三)样本企业金融化的行业状况 |
| (四)样本企业金融化的规模状况 |
| (五)样本企业金融化的性质状况 |
| (六)样本企业金融化的区域状况 |
| 第二节 实体企业金融化的总体状况与差异比较 |
| 一、实体企业金融化的总体状况 |
| (一)实体企业金融化年度状况 |
| (二)实体企业金融化省际状况 |
| 二、实体企业金融化的差异比较 |
| (一)不同区域的实体企业金融化差异 |
| (二)不同性质的实体企业金融化差异 |
| (三)不同行业的实体企业金融化差异 |
| (四)不同规模的实体企业金融化差异 |
| (五)不同融资约束的实体企业金融化差异 |
| 第三章 高管团队背景特征与实体企业金融化 |
| 第一节 问题提出 |
| 第二节 文献回顾与研究假设 |
| 一、高管团队性别特征与实体企业金融化 |
| 二、高管团队年龄特征与实体企业金融化 |
| 三、高管团队任职期限与实体企业金融化 |
| 四、高管团队教育背景与实体企业金融化 |
| 五、高管团队金融背景与实体企业金融化 |
| 六、高管团队海外背景与实体企业金融化 |
| 七、高管团队政治背景与实体企业金融化 |
| 第三节 研究设计 |
| 一、数据来源与处理 |
| 二、模型构建 |
| 三、变量定义与说明 |
| 第四节 实证结果分析 |
| 一、描述性统计 |
| (一)主要变量总体分析 |
| (二)分类样本T检验 |
| (三)变量相关性检验 |
| 二、结果分析 |
| (一)高管团队性别特征与实体企业金融化 |
| (二)高管团队年龄特征与实体企业金融化 |
| (三)高管团队任职期限与实体企业金融化 |
| (四)高管团队教育背景与实体企业金融化 |
| (五)高管团队金融背景与实体企业金融化 |
| (六)高管团队海外背景与实体企业金融化 |
| (七)高管团队政治背景与实体企业金融化 |
| 三、内生性问题 |
| (一)倾向得分匹配 |
| (二)匹配后再检验 |
| 四、稳健性检验 |
| 本章小结 |
| 第四章 高管团队背景特征、过度自信与实体企业金融化 |
| 第一节 问题提出 |
| 第二节 文献回顾与研究假设 |
| 一、高管团队背景特征与过度自信 |
| 二、高管团队过度自信与实体企业金融化 |
| 三、高管团队背景特征、过度自信与实体企业金融化 |
| 第三节 研究设计 |
| 一、数据来源与处理 |
| 二、模型构建 |
| 三、变量定义与说明 |
| 第四节 实证结果分析 |
| 一、描述性统计 |
| (一)主要变量总体分析 |
| (二)分类样本T检验 |
| 二、结果分析 |
| (一)高管团队性别特征、过度自信与实体企业金融化 |
| (二)高管团队年龄特征、过度自信与实体企业金融化 |
| (三)高管团队任职期限、过度自信与实体企业金融化 |
| (四)高管团队教育背景、过度自信与实体企业金融化 |
| (五)高管团队金融背景、过度自信与实体企业金融化 |
| (六)高管团队海外背景、过度自信与实体企业金融化 |
| (七)高管团队政治背景、过度自信与实体企业金融化 |
| 三、稳健性检验 |
| 本章小结 |
| 本章附表 |
| 第五章 高管团队背景特征、风险偏好与实体企业金融化 |
| 第一节 问题提出 |
| 第二节 文献回顾与研究假设 |
| 一、高管团队背景特征与风险偏好 |
| 二、高管团队风险偏好与实体企业金融化 |
| 三、高管团队背景特征、风险偏好与实体企业金融化 |
| 第三节 高管团队风险偏好的理论模型 |
| 一、风险厌恶指数 |
| (一)绝对风险厌恶指数 |
| (二)相对风险厌恶指数 |
| 二、效用函数选择 |
| 三、高管团队潜在风险偏好指数 |
| 第三节 研究设计 |
| 一、数据来源与处理 |
| 二、模型构建 |
| 三、变量定义与说明 |
| 第四节 实证结果分析 |
| 一、描述性统计 |
| (一)主要变量总体分析 |
| (二)分类样本T检验 |
| 二、结果分析 |
| (一)高管团队性别特征、风险偏好与实体企业金融化 |
| (二)高管团队年龄特征、风险偏好与实体企业金融化 |
| (三)高管团队任职期限、风险偏好与实体企业金融化 |
| (四)高管团队教育背景、风险偏好与实体企业金融化 |
| (五)高管团队金融背景、风险偏好与实体企业金融化 |
| (六)高管团队海外背景、风险偏好与实体企业金融化 |
| (七)高管团队政治背景、风险偏好与实体企业金融化 |
| 四、稳健性检验 |
| (一)变换估计方法——随机效应 |
| (二)替换中介变量——AP指数 |
| 本章小结 |
| 本章附表 |
| 结论、启示与展望 |
| 一、研究结论 |
| 二、研究启示 |
| 三、研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
（9）爱尔眼科股权激励实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新及不足 |
| 第二章 概念界定与理论基础 |
| 2.1 股权激励的涵义及模式 |
| 2.1.1 股权激励的概念 |
| 2.1.2 股权激励的模式 |
| 2.1.3 股权激励的作用原理 |
| 2.2 股权激励理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 激励理论 |
| 2.2.3 人力资本理论 |
| 2.3 股权激励有效性评价方法 |
| 2.3.1 累计超额收益率法(CAR) |
| 2.3.2 对比分析法 |
| 2.3.3 杜邦财务分析法 |
| 第三章 爱尔眼科股权激励的历程与特征 |
| 3.1 爱尔眼科简介 |
| 3.2 爱尔眼科股权激励实施背景 |
| 3.2.1 爱尔眼科股权结构 |
| 3.2.2 爱尔眼科经营模式及管理模式 |
| 3.3 爱尔眼科股权激励实施动因 |
| 3.3.1 缓解委托代理矛盾 |
| 3.3.2 优化公司股权结构 |
| 3.3.3 吸引和稳定优秀人才 |
| 3.4 爱尔眼科历次股权激励计划与实施过程 |
| 3.4.1 2010年股票期权激励计划 |
| 3.4.2 2013年限制性股票 |
| 3.4.3 2016年限制性股票 |
| 3.5 三次股权激励计划的对比分析 |
| 第四章 爱尔眼科股权激励实施效果分析 |
| 4.1 爱尔眼科股权激励的市场反应 |
| 4.1.1 2010股票期权激励的市场反应 |
| 4.1.2 2013年限制性股票激励的市场反应 |
| 4.1.3 2016年限制性股票激励的市场反应 |
| 4.2 爱尔眼科股权激励的财务绩效 |
| 4.2.1 盈利能力分析 |
| 4.2.2 营运能力分析 |
| 4.2.3 偿债能力分析 |
| 4.2.4 成长能力分析 |
| 4.3 爱尔眼科非财务绩效分析 |
| 4.3.1 引入大量优秀人才 |
| 4.3.2 提高高管和核心团队忠诚度 |
| 4.3.3 研发创新能力 |
| 4.3.4 市场规模 |
| 4.4 爱尔眼科股权激励计划存在的问题 |
| 4.4.1 行权条件考核指标单一 |
| 4.4.2 激励计划与岗位缺乏联系 |
| 第五章 启示与建议 |
| 5.1 爱尔眼科股权激励模式的启示 |
| 5.1.1 “层层推进”建立中长期激励机制 |
| 5.1.2 股权激励在医疗服务行业的适用性 |
| 5.1.3 应用爱尔眼科股权激励模式需注意的问题 |
| 5.2 爱尔眼科股权激励计划建议 |
| 5.2.1 设立多元化的考核指标 |
| 5.2.2 激励机制与人员岗位建立动态联系 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）伊利股份两次股权激励计划实施效果对比研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.2.3 研究评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究框架图 |
| 1.4 研究贡献与不足 |
| 第2章 股权激励概念与基本理论 |
| 2.1 股权激励的概念 |
| 2.1.1 股权激励的要素 |
| 2.1.2 股权激励的方式 |
| 2.2 股权激励的基本理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 期望理论 |
| 2.2.3 人力资本理论 |
| 2.2.4 利益相关者理论 |
| 第3章 伊利股份股权激励实施方案与进程 |
| 3.1 我国上市公司股权激励总体情况分析 |
| 3.1.1 我国上市公司实施股权激励政策实施进度 |
| 3.1.2 我国上市公司实施股权激励政策行业分布情况 |
| 3.1.3 我国上市公司实施股权激励设计要素分析 |
| 3.2 伊利股份股权激励实施方案简介 |
| 3.2.1 伊利股份的背景介绍 |
| 3.2.2 伊利股权激励计划设计方案 |
| 3.3 伊利股份两次股权激励计划的进程 |
| 3.3.1 第一次股权激励计划的实施 |
| 3.3.2 第二次股权激励计划的实施 |
| 3.4 小结 |
| 第4章 伊利股份两次股权激励实施效果比较分析 |
| 4.1 衡量股权激励实施效果的指标选择 |
| 4.2 财务指标分析 |
| 4.2.1 盈利能力 |
| 4.2.2 偿债能力 |
| 4.2.3 营运能力 |
| 4.2.4 资本市场反应 |
| 4.3 非财务指标分析 |
| 4.3.1 公司忠诚度(离职率) |
| 4.3.2 核心员工能力 |
| 4.4 小结 |
| 第5章 第一次股权激励存在的问题及优化建议 |
| 5.1 第一次股权激励计划实施存在的问题及原因分析 |
| 5.1.1 草案设计机制存在问题 |
| 5.1.2 激励力度过大 |
| 5.1.3 行权条件过低 |
| 5.1.4 行权价格过低 |
| 5.1.5 考核期限过短 |
| 5.2 伊利股权激励计划实施相应建议 |
| 5.2.1 完善薪酬与考核委员会的运行机制 |
| 5.2.2 合理确定激励要素 |
| 5.2.3 完善董事会和监事会管理机制 |
| 5.2.4 加大股东大会和中小股东的参与度 |
| 第6章 结论和启示 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 启示 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、内蒙古上市企业实施股票期权研究初探（论文参考文献）
- [1]伊利实业集团两次股权激励方案的财务评价研究[D]. 李承羲. 南京邮电大学, 2020(02)
- [2]高管限制性股票激励与盈余管理 ——基于三聚环保的案例研究[D]. 张子溪. 北京交通大学, 2020(04)
- [3]股权激励对市值管理作用研究 ——以伊利股份为例[D]. 王孝文. 北京交通大学, 2020(04)
- [4]股权激励对企业绩效的影响分析 ——以伊利股份为例[D]. 张东艳. 内蒙古农业大学, 2020(02)
- [5]伊利股份股权激励案例研究[D]. 叶梦蝶. 华南理工大学, 2020(02)
- [6]上市公司股权激励期权定价及经济效果研究 ——以伊利集团为例[D]. 曹雅纯. 中南林业科技大学, 2020(02)
- [7]上市公司反收购动因、手段及其影响研究 ——以伊利反收购阳光保险为例[D]. 邓璐. 苏州大学, 2020(03)
- [8]高管团队特征与实体企业金融化[D]. 祁让坤. 中南财经政法大学, 2020(07)
- [9]爱尔眼科股权激励实施效果研究[D]. 刘一洁. 广东工业大学, 2020(02)
- [10]伊利股份两次股权激励计划实施效果对比研究[D]. 卢明惠. 天津财经大学, 2019(07)
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